Отношения промышленного Севера и аграрного Юга были напряженными в течении многих лет, и непоследнюю роль играл вопрос рабства. Экономика Юга была основана на плантациях, которые требовали большого количества ручного труда, и рабы играли в ней ключевую роль. Положение усугубилось с изобретением Коттон Джина (Cotton Jin, искаженое от Cotton Engine), машины, позволяющей обрабатывать хлопковое сырье в промышленных масшабах. Юг переориентировался на производство хлопка, потребность в котором была очень высока. Монокультура истощала почву, и плантаторам требовалась новая земля.
Его реализация стала возможной лишь после преодоления в Германии инфляции и привела Веймарскую республику в её период расцвета — «золотые двадцатые».
Реализованный прежде всего под давлением США и благодаря политике Густава Штреземана «план Дауэса» обеспечил восстановление экономики Германии. Благодаря этому плану Веймарская республика стала выплачивать репарации. Державы-победительницы смогли вернуть полученные от США военные кредиты. «План Дауэса» стал одним из первых успехов во внешней политике послевоенной Германии, придавший новый импульс отношениям США и Европы.
Планом Дауэса устанавливалось, что в 1924 году Германия выплачивает репарации на сумму в 1 млрд золотых марок. К 1928 году размер выплат должен достичь 2,5 млрд. Благодаря защищённым траншам риски, связанные с закупкой валюты, ложились на получателя, что сохранению стабильности рейхсмарки. Организация выплат была поручена Паркеру Джилберту.
Важной составляющей «плана Дауэса» был начальный заём в размере 800 млн золотых марок. До 1929 года преимущественно из США в Германию поступило кредитов на сумму в 21 млрд марок. Поэтому за первый год реализации «плана Дауэса» Германии пришлось самостоятельно выплатить лишь 200 млн золотых марок. Планом также отменялась политика обеспечения «продуктивных залогов», благодаря чему завершилась оккупация Рурского региона.
Репарации выплачивались из непосредственно перечисляемых таможенных и налоговых поступлений, а также за счёт процентов и погашения облигаций промышленности в размере 16 млрд золотых марок. Для обеспечения выплат Рейхсбанк и Имперские железные дороги были поставлены под международный контроль.
29 августа 1924 года рейхстаг ратифицировал «план Дауэса».
