Главный герой в этой былине – богатырь Волх Всеславьевич. Он обладает большой физической силой, умеет превращаться в различных зверей и птиц. Мать его – княжна Марфа Всеславьевна, отец – змей. В былине “Волх Всеславьевич” рассказывается, как гуляла княжна Марфа Всеславьевна по саду, встретилась со змеем, потом родила сына, богатыря. Когда рождался богатырь, земля дрожала, море колыхалось, рыба спустилась на дно моря, птицы полетели высоко, звери разбежались. Мальчик, когда ему было полтора часа, говорил матери, чтобы дала ему латы булатные и палицу, которая весила триста пудов. В семь лет учился Волх грамоте. В десять лет учился, как превращаться в сокола и в волка, тура. В двенадцать лет набрал он себе дружину. Когда было Волху пятнадцать лет, царь Индейского царства захотел Киев взять, все земли разорить. Волх со своей дружиной пошел в поход к царству Индейскому. Когда дружина спала, Волх волком бегал, охотился на волков, медведей, зайцев и разных зверей, чтобы его дружине можно было мясо есть и в меха одеваться. Потом соколом летел на море, ловил гусей , лебедей, уток, чтобы дружину прокормить. Сказал он дружине своей, что надо сбегать и узнать про царство Индейское. Отвечала ему дружина, что только он и может это сделать. Превратился он в тура и побежал к царству Индейскому, соколом влетел в палаты царские, где царь с царицей разговаривали. Царица говорила царю, что на Руси родился богатырь, противник царя. Волх превратился в горностая и испортил луки, стрелы и ружья. Соколом полетел опять к своей дружине. Подошли они к царству Индейскому, к стене каменной. Волх превратил всех в муравьев, пролезли они через стену. Велел Волх дружине всех бить, оставить только себе девиц. Сам он пошел в палаты царские, ударил царя. Волх женился на царице и стал царем, дружинники женились на девицах. Добычу разделил Волх между дружинниками.
