Особый класс инвестиционных решений — это решения о замене имеющихся активов. предприятие рассматривает вопрос о замене оборудования. анализ ситуации дал следующую информацию. показатели старое оборудование новое оборудование стоимость при покупке, тг. 500000 700000 стоимость, тг. 400000 —
оставшийся срок службы, лет 8 8 производственные затраты, тг./год 375000 318000 ожидается, что как для нового, так и для старого оборудования через 8 лет остаточная стоимость будет равна нулю. сейчас старое оборудование можно продать за 350000 тг. альтернативные издержки по инвестициям равны i =
12%. необходимо определить целесообразность замены оборудования
Для определения целесообразности замены оборудования мы должны проанализировать финансовые показатели и сравнить их для старого и нового оборудования. Для начала, давайте разберемся с введенными данными.
Старое оборудование:
- Стоимость при покупке: 500 000 тг.
- Стоимость: 400 000 тг.
- Оставшийся срок службы: 8 лет
- Производственные затраты: 375 000 тг./год
Новое оборудование:
- Стоимость при покупке: 700 000 тг.
- Стоимость: не указано
- Оставшийся срок службы: 8 лет
- Производственные затраты: 318 000 тг./год
Также, мы узнали, что сейчас старое оборудование можно продать за 350 000 тг. и альтернативные издержки по инвестициям равны 12%.
Для решения задачи о замене оборудования мы воспользуемся методом чистой дисконтированной стоимости (ЧДС). Этот метод позволяет нам сравнить стоимость и эффективность инвестиции, учитывая дисконт (дисконт - это учет временной стоимости денег).
Для начала расчитаем стоимость старого оборудования в конце его срока службы через 8 лет. Мы знаем, что остаточная стоимость будет равна нулю, поэтому здесь у нас нет денежных потоков.
Теперь посчитаем ежегодные денежные потоки для старого и нового оборудования. Ежегодный денежный поток - это разница между издержками и доходами.
Для старого оборудования:
Ежегодный денежный поток = Производственные затраты - Доход от продажи старого оборудования
Ежегодный денежный поток = 375 000 тг./год - 350 000 тг. = 25 000 тг./год
Для нового оборудования:
Ежегодный денежный поток = Производственные затраты
Ежегодный денежный поток = 318 000 тг./год
Далее, применяя метод ЧДС, мы должны принять во внимание дисконт, чтобы учесть временную стоимость денег. Дисконт равен 12%. Для упрощения расчетов, мы примем одинаковый период в 8 лет для обоих оборудований.
Теперь к расчетам:
1. Стоимость старого оборудования (чистая дисконтированная стоимость):
- Первый год: 25 000 тг./(1+0.12)^1 = 22 321 тг.
- Второй год: 25 000 тг./(1+0.12)^2 = 19 911 тг.
- Третий год: 25 000 тг./(1+0.12)^3 = 17 738 тг.
- Четвертый год: 25 000 тг./(1+0.12)^4 = 15 782 тг.
- Пятый год: 25 000 тг./(1+0.12)^5 = 14 026 тг.
- Шестой год: 25 000 тг./(1+0.12)^6 = 12 456 тг.
- Седьмой год: 25 000 тг./(1+0.12)^7 = 11 048 тг.
- Восьмой год: 25 000 тг./(1+0.12)^8 = 9 780 тг.
Суммируя все эти значения, получим ЧДС для старого оборудования: 122 993 тг.
2. Стоимость нового оборудования:
Вычислить дисконтированные потоки для нового оборудования аналогичным образом. Так как стоимость нового оборудования не указана, мы будем считать, что она равна стоимости при покупке, то есть 700 000 тг.
- Первый год: 318 000 тг./(1+0.12)^1 = 283 036 тг.
- Второй год: 318 000 тг./(1+0.12)^2 = 253 012 тг.
- Третий год: 318 000 тг./(1+0.12)^3 = 225 039 тг.
- Четвертый год: 318 000 тг./(1+0.12)^4 = 199 886 тг.
- Пятый год: 318 000 тг./(1+0.12)^5 = 177 614 тг.
- Шестой год: 318 000 тг./(1+0.12)^6 = 157 333 тг.
- Седьмой год: 318 000 тг./(1+0.12)^7 = 138 835 тг.
- Восьмой год: 318 000 тг./(1+0.12)^8 = 121 633 тг.
Суммируем все эти значения, получим ЧДС для нового оборудования: 1,495,388 тг.
Итак, посчитали ЧДС для старого оборудования - 122 993 тг. и ЧДС для нового оборудования - 1,495,388 тг.
Теперь сравним эти значения:
1. Если ЧДС старого оборудования меньше ЧДС нового оборудования, значит замена нецелесообразна.
2. Если ЧДС старого оборудования больше ЧДС нового оборудования, значит замена целесообразна.
В данном случае, ЧДС нового оборудования (1,495,388 тг.) больше ЧДС старого оборудования (122 993 тг.), следовательно, замена оборудования является целесообразной.
Надеюсь, ответ был понятен. Если у вас остались вопросы, я с удовольствием на них отвечу.