Составим план погашения:
Годы |
Процентная ставка, % |
Сумма долга на начало года, D |
Сумма процентных денег, I |
Сумма погашения основного долга, R |
Годовая срочная уплата Y |
1 |
6 |
190000 |
11400 |
22635,65 |
34035,65 |
2 |
6 |
167364,35 |
10041,86 |
23993,79 |
34035,65 |
3 |
10 |
143370,56 |
14337,06 |
23483,73 |
37820,79 |
4 |
10 |
119886,83 |
11988,68 |
25832,11 |
37820,79 |
5 |
16 |
94054,72 |
11286,57 |
27873,02 |
39159,59 |
6 |
16 |
66181,7 |
7941,8 |
31217,79 |
39159,59 |
7 |
16 |
34963,91 |
4195,67 |
34963,92 |
39159,59 |
Итого |
- |
- |
71191,64 |
190000 |
261191,64 |
Под ожидаемой доходностью портфеля понимается средневзвешенное значение ожидаемых значений доходности ценных бумаг, входящих в портфель. При этом «вес» каждой ценной бумаги определяется относительным количеством денег, направленных инвестором на покупку этой ценной бумаги. Ожидаемая доходность инвестиционного портфеля равна:
R портфеля, % = R1 ? W1 + R2 ? W2 + ... + Rn ? Wn ,
Где Rn - ожидаемая доходность i-й акции;
Wn - удельный вес i-й акции в портфеле.
Q = (5 + 19/2) = 14,5%
R портфеля, % = 0,145?0,15 +0,185 ?0,25 + 0,205?0,1+0,165?0,3+0,125?0,2 =
= 0,02175+0,04625+0,0205+0,0495+0,025 = 0,163 или 16,3%
Ответ: доходность портфеля равна 16,3%