Question

Рассчитать показатели для каждого варианта проета: а) период окупаемости инвестиций, б) дисконтированный период окупаемости, в) среднюю норму рентабельности, г) чистый доход, д) индекс прибыльности, если известны следующие условия: iвариант iiвариант iiiвариант инвестиции — 15 735 000 руб. инвестиции — 200 000 руб. инвестиции — 3 650 000 период осуществления проекта — 4 года период осуществления проекта — 10 месяцев период осуществления проекта — 1,5 года чистый денежный поток - 5 000 200 руб./ мес. чистый денежный поток - 22 500 руб./ мес. чистый денежный поток - 1 700 500 руб./ мес. месячная ставка дисконтирования – 1,2% месячная ставка дисконтирования – 2% месячная ставка дисконтирования – 0,8% сделать вывод о целесообразности проектов в каждом случае.

Answer 1

1 вариант.
Решение: 1. Период окупаемости инвестиций Чистый денежный поток: 1месяц составляет 5 000 200 руб. < 15 735 000 руб., 2месяц составляет 5 000 200 руб.*2 = 10 000 400 руб. < 15 735 000 руб., 3 месяц составляет 5 000 200 руб.*3 = 15 000 600 руб. < 15 735 000 руб., 4 месяц составляет 5 000 200 руб.*4 = 20 000 800 руб. > 15 735 000 руб.
Срок окупаемости РР составит около 4-х месяцев.  

2.Расчетная рентабельность инвестиций (ARR) = среднегодовые денежные поступления от хозяйственной деятельности/первоначальные инвестиции
ARR = 60 002 400/15 735 000 * 100% = 3,8%.  

3. Дисконтированный период окупаемости
Пересчитаем денежные потоки в виде текущих стоимостей за 1 год:
PV = (5 000 200*12) : (1+0,012) = 60 002 400/1,012 = 59 290 909 руб. больше 15 735 000 руб.
Вывод: возмещение первоначальных расходов произойдет раньше 1 года.

4. Чистый приведенный доход:  
NPV = 59290909(1+0,12)1 + 59290909(1+0,12)2 + 59290909(1+0,12)3 + 59290909(1+0,12)4  - 15735000   = 52938311,6+47266349,6+42202097,9+37680444,6 - 15735000 = 164 352 203,7 руб.
Вывод: Чистый приведенный доход составляет 164 352 203,7 руб., т. е. является положительным. Следовательно, экономически целесообразно вкладывать инвестиции в проект «Х».

5.Индекс прибыльности:
PI = 59290909(1+0,12)1 + 59290909(1+0,12)2 + 59290909(1+0,12)3 + 59290909(1+0,12)4/15735000   = 180087203,7/15735000 = 11,4
Вывод: При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.