Герой поэмы - город Санкт-Петербург. Его судьба и роль в Российком государстве. Его необыкновенная гордая красота - и несчастная, бедная жизнь простого человека, ничем не защищенного ни от стихий, ни от всемогущества власти. Роль Петр Первого, создавшего этот город двойственна. Во Вступлении в поэму он великолепный "строитель чудотворный". Но в контрасте с судьбой несчастного Евгения он оказывается бездушным истуканом, "в неколебимой вышине" равнодушно взирающим на гибель людей. Кто неподвижно возвышался Во мраке медною главой, Того, чьей волей роковой Под морем город основался.. . Ужасен он в окрестной мгле! Какая дума на челе! Какая сила в нем сокрыта! А в сем коне какой огонь! Куда ты скачешь, гордый конь, И где опустишь ты копыта? О мощный властелин судьбы! Не так ли ты над самой бездной На высоте, уздой железной Россию поднял на дыбы?
Один литературовед заметил что "на дыбы" созвучно здесь с дыбой, орудием казни.
Ходила по полю, да поедала рожь кобылица. И отец выслал на поле сыновей своих добрых молодцев. Первый смотрел кобылицу, да уснул, второй смотрел кобылицу, да испугался, а третий Иванушка, усмотрел кобылицу, да поймал её удавкой крепкой. Кобылица дергается, рвётся, но Иванушка держит её, и вот надо бы ему кобылице то показать где раки зимуют, но она говорит ему -Сжалься на до мной Иванушка! Я рожу тебе три коня, двух красивых можешь продать и куда угодно отдать, а третьего оставь, другом тебе будет! И Иванушка послушал кобылицу. Родила ему кобылицы коней, да ускакала, вдаль, да подаль. Решал Иванушка что с конями то делать, двух красавцев отдал царю за плату, и стал конюхом царским, а один Конёк-Горбунок, остался, стал ему другом верным ему во всём. И вот однажды, царскому конюху задание дали: Достанешь жемчужный перстень девушки, награду получишь. И тот рассказал беду Горбунку, и тот его выручил, получил награду Иванушка, и Горбунку половину отдал. Стал Иванушка с Горбунком дружить и друг-дружке
